Nous posons des gestes concrets en ayant à cœur le bien-être des communautés partout où nous investissons.
Message du président
et chef de la direction
Dans un contexte de crises simultanées comme celui que nous traversons, l’adoption par de nombreux investisseurs des facteurs environnementaux, sociaux et de gouvernance (ESG) pour améliorer la gestion de leurs actifs, a fait et continue de faire l’objet d’un faux débat.
« En tant que gestionnaire de fonds publics, bâtir un monde plus équitable et plus durable n’est pas un choix. C’est une responsabilité en adéquation avec notre devoir de fiduciaire. »
Agir concrètement, pour aujourd’hui et pour demain
À la CDPQ, nous voulons être de ceux qui posent des gestes concrets pour les générations actuelles et futures. Nous avons un devoir de fiduciaire envers nos déposants, et nous partageons avec eux cette ambition d’agir dans l’intérêt de la collectivité.
Nous avons des convictions, mais nous sommes pragmatiques dans notre démarche. La prise en compte des facteurs ESG nous permet de mieux évaluer la viabilité à long terme d’une entreprise et de mieux comprendre les risques auxquels elle fait face. Nous nous sommes aussi dotés de cibles à court, moyen et long terme pour créer de la valeur et assurer des rendements supérieurs pour nos déposants.
Des priorités claires
Nos équipes maintiennent un dialogue en continu avec nos entreprises en portefeuille en vue d’améliorer leurs pratiques et de soutenir leur performance en appliquant des critères rigoureux. Nos efforts sont concentrés sur certaines priorités – notamment le climat, la diversité et la fiscalité – pour maximiser notre impact à travers tous nos secteurs d’activité.
Nous avons agi tôt et de façon déterminée afin de lutter contre les changements climatiques qui présentent un risque colossal pour nos sociétés. Le résultat : nous avons aujourd’hui l’un des plus grands portefeuilles d’actifs en production d’énergie renouvelable au monde. Celui-ci a généré d’excellents rendements pour nos déposants au cours des cinq dernières années; supérieurs à ceux produits par les sociétés de production pétrolière, un secteur duquel nous avons essentiellement finalisé notre sortie.
Il nous apparaît aussi indéniable que nos entreprises et nos gestionnaires externes gagnent à soutenir une plus grande diversité et à promouvoir l’inclusion au sein de leurs équipes. Ce faisant, celles-ci profitent de perspectives diverses et complémentaires dans l’évaluation des risques et dans l’identification d’occasions d’affaires. Et, alors que nous traversons une période d’incertitude économique, nous devons plus que jamais promouvoir l’égalité des chances à travers nos activités.
Finalement, en tant qu’investisseur mondial, nous estimons que l’application d’une structure fiscale respectueuse des communautés par nos sociétés en portefeuille est fondamentale à une approche de gestion durable de nos actifs. C’est pourquoi nous sommes l’un des rares gestionnaires de fonds dans le monde à s’être engagé à effectuer une revue systématique de son portefeuille sur le plan fiscal selon des critères précis, fondés sur le taux minimum d’imposition recommandé par l’OCDE et appuyé par le G20.
Une valeur sûre
Au-delà des initiatives que nous mettons en place, l’année 2022 a aussi été marquée par la reconnaissance du leadership que nous exerçons comme investisseur à l’échelle internationale, et particulièrement en matière d’investissement durable. Parmi plusieurs distinctions reçues pendant l’année, nous avons obtenu le titre de Fonds de l’année 2022 devant quelque 400 fonds souverains et fonds de pension publics étudiés par Global SWF. Notre contribution au développement de l’économie durable du Québec a notamment été saluée. De plus, notre rigueur en matière de gouvernance et notre action climatique nous ont permis de nous hisser au premier rang des fonds de pension du palmarès de l’Indice du système financier de la World Benchmarking Alliance.
« Bien entendu, être un investisseur performant et responsable est un exercice exigeant. Mais, plus que jamais, cela nous apparaît essentiel dans l’accomplissement de notre double mandat. »
Ici et ailleurs dans le monde, nous sommes reconnus comme un acteur innovant, capable de mettre à profit notre capital constructif et nos réseaux de partenaires à l’international pour générer les solutions aux défis que rencontrent les marchés et la collectivité. Et chaque jour, notre approche est guidée par notre responsabilité envers les six millions de Québécoises et de Québécois qui nous confient leurs épargnes.
Charles Emond
Président et chef de la direction
Message du chef mondial
de l’investissement durable
Nos accomplissements de la dernière année me remplissent de fierté. La combinaison des expertises diversifiées et de la connaissance des marchés de nos équipes nous permet d’innover pour aborder de façon concrète le financement de mesures climatiques à l’échelle mondiale. Notre enveloppe de transition et le financement mixte sont des exemples parmi plusieurs solutions pour travailler collectivement, avec différentes parties prenantes, à catalyser nos efforts vers d’ambitieux objectifs.
Je le constate : à travers le monde, le leadership de la CPDQ rayonne. Notre présence aux grands rendez-vous comme la COP27 et la COP15 ainsi que notre participation, aux côtés de nos pairs, à plusieurs initiatives mondiales sur les questions ESG font progresser ces thèmes essentiels. La synergie qui se dégage de ces actions internationales concertées crée un esprit de collaboration et de confiance de plus en plus favorable à l’investissement durable.
Cela laisse entrevoir de belles avancées pour 2023. Nos équipes continueront de proposer différentes avenues afin de créer de la valeur pour les communautés où nous investissons. Et nous croyons que notre engagement proactif auprès de nos entreprises en portefeuille continuera d’être un gage de succès.
Pour nous, cette voie est porteuse pour bâtir un avenir durable.
Marc-André Blanchard
Premier vice-président et chef, CDPQ mondial et chef mondial de l’investissement durable
Faits
saillants
2022
Objectifs de
développement durable
Nous contribuons à six objectifs de développement durable des Nations Unies
Environnement
Nous luttons contre les changements climatiques au quotidien
+ 29 G$
en actifs sobres en carbone depuis 2017
47 G$
en actifs sobres en carbone,
dont 12 G$ au Québec
53 %
de réduction de l’intensité carbone de notre portefeuille par rapport à 2017
+ 300 G$
en actifs sobres en carbone ou
dans des secteurs à faible intensité carbone
Social
Nous contribuons à l’essor de communautés plus fortes
des employé.e.s à la CDPQ sont des femmes
des employé.e.s au Québec s’identifiant à l’un des trois groupes suivants :
de nos administrateur.rice.s désignés sont des femmes
de nos sociétés publiques en gestion active comptent au moins 30 % de femmes dans leur conseil d’administration, en hausse de 27 % en deux ans
avis sur les pratiques fiscales en pré‑investissement
Gouvernance
Nous misons sur la promotion d’une structure de gouvernance solide
échanges pour sensibiliser nos entreprises en portefeuille aux facteurs ESG
analyses de risques technologiques
résolutions votées dans le cadre de
assemblées d’actionnaires tenues par nos sociétés en portefeuille