Brookfield Business Partners, en partenariat avec la Caisse de dépôt et placement du Québec, acquerra l’entité Power Solutions de Johnson Controls
Brookfield Business Partners L.P. (NYSE : BBU) (TSX : BBU.UN) (« Brookfield Business Partners »), en collaboration avec les partenaires institutionnels du groupe Brookfield (collectivement, « Brookfield ») et la Caisse de dépôt et placement du Québec (« la Caisse »), ont annoncé aujourd’hui la conclusion d’un accord aux termes duquel Brookfield et la Caisse feront l’acquisition de l’intégralité de l’entité Power Solutions de Johnson Controls (« l’Entité ») pour la somme d’environ 13,2 G$ US.
« Nous sommes ravis de faire croitre notre entreprise par l’acquisition de Power Solutions, un chef de file mondial sur le marché qui est profitable et génère des flux de trésorerie de façon constante », a déclaré Cyrus Madon, chef de la direction de Brookfield Business Partners. « Nous avons hâte d’amorcer ce partenariat avec l’équipe de gestion afin de poursuivre la croissance de cette entreprise de classe mondiale et de capitaliser sur sa feuille de route en matière d’innovation. »
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« Nous sommes très heureux de nous joindre à Brookfield, avec qui nous partageons la conviction que la création de valeur passe par l’engagement à long terme », a déclaré Stéphane Etroy, premier vice-président et chef des placements privés à la Caisse. « Cette transaction nous permet d’acquérir le leader mondial dans le domaine des batteries automobiles. De plus, Power Solutions représente un modèle en matière de suivi de mesures environnementales, de santé et de sécurité, et exploite l’un des systèmes de recyclage industriel les plus efficaces de la planète. »
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Aperçu de l’Entité
L’Entité produit des batteries pour les constructeurs automobiles, de même que pour les distributeurs et les détaillants du marché secondaire du monde entier. Ces batteries sont utilisées dans la plupart des véhicules automobiles, y compris dans les modèles hybrides et électriques.
Faits saillants :
Entreprise de premier plan sur le marché jouissant d’une solide position concurrentielle. L’Entité est le leader du marché des batteries automobiles, avec une présence et des parts de marché substantielles à travers le monde, tant auprès des fabricants d’équipement d’origine que dans le domaine des pièces de rechange. Elle est bien positionnée pour profiter de la croissance de la demande de batteries à la fine pointe pour tous les groupes motopropulseurs, y compris les véhicules électriques.
Entreprise durable profitant de flux de trésorerie stables. L’Entité génère des flux de trésorerie stables, tirés de ventes non cycliques sur le marché des pièces de rechange, lesquelles représentent environ 75 % de ses bénéfices. Sa position à titre de producteur à faible coût dans ses principaux marchés a permis d’assurer une croissance constante au fil des cycles économiques.
Relations de longue date avec une clientèle diversifiée. L’Entité entretient des relations de longue date avec les principaux fabricants d’équipement d’origine et détaillants automobiles du monde entier, lesquels sont desservis par son effectif de plus de 15 000 employés, situés dans plus de 150 pays.
Réputation en matière de sécurité, de qualité des produits et de performance. Fondée il y a plus de 100 ans, l’Entité a acquis une réputation pour la rigueur de ses normes en matière d’environnement, de santé et de sécurité au travail, y compris son programme de recyclage en circuit fermé, de même que pour l’excellence de la qualité et de la distribution de ses produits, offrant ainsi un niveau accru de performance et de fiabilité pour ses clients.
Financement
La transaction sera financée par environ 3 G$ US d’équité et environ 10,2 G$ US de dette à long terme.
Brookfield Business Partners s’engage à financer environ 30 % de l’équité à partir de capitaux propres. La Caisse s’engage à financer environ 30 % de l’équité à la clôture et le reste de l’équité sera financé par d’autres partenaires institutionnels. Une part de l’engagement de Brookfield Business Partners pourrait faire l’objet d’une syndication auprès d’autres investisseurs institutionnels.
Conseillers
Le financement de la portion dette de la transaction sera dirigé par un syndicat bancaire qui inclut Barclays, Credit Suisse, JPMorgan Chase, BofA Merrill Lynch, BMO Marchés des capitaux, CIBC Marchés des capitaux, Citigroup, Deutsche Bank, Goldman Sachs, HSBC, RBC Marchés des capitaux, La Banque de Nouvelle-Écosse et TD Securities, qui agissent tous (à l’exception de Barclays) à titre de conseiller financier de Brookfield.
Davis Polk & Wardwell LLP agit à titre de conseiller juridique sur la transaction auprès de Brookfield. De plus, Baker McKenzie offre des avis légaux hors de la juridiction des États-Unis, Cahill Gordon & Reindel LLP conseille à propos de la conformité et Weil, Gotshal & Manges LLP conseille à propos du consortium. Kirkland & Ellis agit à titre de conseillers juridiques de la Caisse.
Processus de la transaction
La clôture de la transaction demeure sujette aux conditions de clôture habituelles, incluant les approbations des organismes de réglementation. La clôture devrait survenir d’ici le 30 juin 2019.
À propos de Brookfield Business Partners
Brookfield Business Partners est une société de services aux entreprises et de produits industriels qui se concentre sur la détention et l’exploitation d’entreprises de haute qualité qui profitent de l’existence de barrières à l’entrée et/ou de coûts de production peu élevés. Brookfield Business Partners est cotée aux bourses de New York et de Toronto. Les informations importantes peuvent être diffusées exclusivement via le site Web; les investisseurs doivent consulter le site pour accéder à ces informations.
Brookfield Business Partners est la société de services aux entreprises et de produits industriels phare de Brookfield Asset Management Inc. (NYSE : BAM) (TSX : BAM.A) (EURONEXT : BAMA), un important gestionnaire d’actifs alternatifs global comptant plus de 300 G$ US d’actifs sous gestion.
À propos de la Caisse de dépôt et placement du Québec
La Caisse de dépôt et placement du Québec (CDPQ) est un investisseur institutionnel de long terme qui gère des fonds provenant principalement de régimes de retraite et d’assurances publics et parapublics. Son actif net s’élève à 308,3 G$ CA au 30 juin 2018. Un des plus importants gestionnaires de fonds institutionnels au Canada, la Caisse investit dans les grands marchés financiers, ainsi qu’en placements privés, en infrastructures, en immobilier et en crédit privé à l’échelle mondiale. Pour obtenir plus de renseignements sur la Caisse, visitez le site cdpq.com, suivez-nous sur Twitter @LaCDPQ ou consultez nos pages Facebook ou LinkedIn.
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