Relations avec les investisseurs

 
Relations avec les investisseurs

Dans le cadre de ses activités d’investissement, la Caisse de dépôt et placement du Québec (CDPQ) procède périodiquement à l’émission de titres d’emprunt. 

Nos programmes de financement ont pour but de contribuer à la construction d’un portefeuille diversifié et de grande qualité, au bénéfice de nos déposants. Ils offrent aux investisseurs de partout dans le monde des conditions de placement avantageuses et parmi les plus sûres.

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La CDPQ : un gestionnaire d’actifs mondial de premier plan

  • Nous sommes parmi les plus importants investisseurs institutionnels au monde, avec 333 milliards de dollars canadiens d’actif net au 30 juin 2020.
  • Nous investissons dans les grands marchés financiers, de même qu’en placements privés, en infrastructures, en immobilier et en crédit privé à l’échelle mondiale.
  • Nous adoptons une approche de propriétaire d’entreprise axée sur le long terme.
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Créée en 1965 pour gérer les fonds du Régime de rentes du Québec, un régime de retraite universel alors nouvellement constitué, la CDPQ agit aujourd’hui comme mandataire exclusif pour la majorité des régimes de retraite et d’assurance publics et parapublics du Québec.

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En savoir plus 

 

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La CDPQ en bref

Ce qui nous distingue

  • Mission claire et statut distinct 
    Nous gérons les placements de nos déposants en recherchant le rendement optimal sans toutefois assumer leurs obligations actuarielles.
  • Indépendance et cadre de gouvernance solide
    Nous sommes juridiquement, opérationnellement et financièrement indépendants du gouvernement, et appliquons les plus hauts standards de gouvernance. 
  • Large bassin d’actifs diversifiés
    Notre portefeuille est composé d’actifs de qualité répartis dans plus de 60 pays, dans toutes les catégories de placement, ce qui donne à nos créanciers un coussin de sécurité substantiel.
  • Expertise de haut niveau
    Près de 90 % de nos investissements sont gérés à l’interne par nos équipes d’experts stratégiquement implantées dans 10 pays.
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Notre objectif
Notre objectif

Nos programmes de financement visent à tirer profit du profil de crédit robuste de la CDPQ afin d’optimiser nos stratégies de placement, tout en offrant aux investisseurs une exposition à un émetteur canadien de grande qualité.

Notations de crédit

Depuis 2003, les principales agences de notation nous accordent les cotes de crédit les plus élevées qui soient*.

Agence Cote à court terme Cote à long terme Perspective Rapport récent (en anglais)
DBRS Ltd. R-1 (élevé) AAA Stable Télécharger le PDF
Fitch Ratings Inc.** F1+ AAA Stable Télécharger le PDF
Moody’s Investors
Service
 Inc.
Prime-1 (Aaa) Aaa Stable Télécharger le PDF
S&P Global
Ratings
 Inc.
A-1+
A-a (Élevé)
AAA Stable Télécharger le PDF

* Une cote de crédit ne constitue en aucun cas une recommandation d’acheter, de vendre ou de conserver des titres, et peut être abaissée ou retirée à tout moment par l’agence de notation.

** L’agence Fitch Ratings Inc. a commencé à fournir une notation à partir de février 2019.

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Nos programmes de financement

À titre d’émetteur mondial, nous sommes en mesure de proposer aux investisseurs des titres d’emprunt de qualité répondant à leurs objectifs de placement.

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Avantages pour nos créanciers

  • Créance bénéficiant d’une garantie (caution) de la CDPQ
  • Rang prioritaire sur l’actif net des déposants
  • Niveau de protection élevé appuyé par notre faible endettement et nos actifs de qualité
  • Ratio de créance de premier rang limité par notre conseil d’administration à 10 % de notre actif net ajusté* en tout temps
  • Réserve substantielle de liquidités sous forme d’obligations gouvernementales et de titres du marché monétaire de haute qualité

*Actif net ajusté = actif net + créances de premier rang, à la juste valeur.

6,7 %

Ratio de créance
de
 premier rang au
30
 juin 2020


46 G$ CA

Réserve de liquidités
au
 31 décembre 2019

Avantages pour la CDPQ

  • Construction d’un portefeuille diversifié et de qualité pour une efficience accrue
  • Plus de flexibilité pour déployer le capital dans l’ensemble de nos catégories d’actif
  • Gestion plus efficace de nos liquidités
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Types de programmes

Nous avons recours à des programmes de dette en fonction de nos besoins de financement à court ou à long terme. Au 30 juin 2020, nos encours totalisaient 17,6 G$ US et se détaillaient ainsi :

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Programme de billets de moyen/long terme

Profil d’échéance des titres émis

Encours total : 13,5 G$ US (valeur marchande)

 

Profil d’échéance des titres émis

 

Note : Titres d’emprunt présentés en valeur nominale (devise locale d’émission).

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Programmes de billets de court terme

Encours total : 4,1 G$ US (valeur marchande)

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Nos transactions récentes

La réalisation de nos dernières émissions témoigne de la confiance que portent envers la CDPQ des investisseurs d’horizons variés à travers le monde.

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Émission de 2 G$ US à échéance de 3 ans

CADEPO 2,750 % 03/2022

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Émission de 2 G$ US à échéance de 2 ans

CADEPO 2,125 % 06/2021

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Émission de 2 G$ US à échéance de 3 ans

CADEPO 1,000 % 04/2023

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Émission de 2,5 G$ US à échéance de 5 ans

CADEPO 0,875 % 06/2025

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Plus d’information sur la CDPQ

Gouvernance

Nous bénéficions d’un cadre juridique stable sur lequel s’appuient notre indépendance et notre structure de gouvernance solide.

En tant qu’investisseur institutionnel, nous suivons des règles strictes de gouvernance. Intégrité et responsabilité sont au cœur de nos activités.

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Loi, règlements et politiques

Par notre statut, nous sommes régis par la Loi sur la Caisse de dépôt et placement du Québec, de même que par les règlements et politiques qui en découlent.

Ce cadre régit l’ensemble de nos activités et nous permet d’exercer notre mission d’investisseur avec rigueur, efficacité et transparence.

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Contacts