Changements climatiques

Les changements climatiques ne sont plus un risque lointain. Tous les jours, nous en vivons les impacts humains, environnementaux et économiques. En tant qu’investisseur de long terme, nous avons décidé d’agir et de contribuer de manière constructive à cet enjeu avec la mise en place d’une stratégie d’investissement face au défi climatique.

Pour plus de détails sur nos actions et nos avancées en matière de climat, consulter notre Rapport d’investissement durable 2018.

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Faits saillants 2018

Investir dans le contexte des changements climatiques

Le consensus croissant sur les risques associés aux changements climatiques s’est concrétisé à travers l’Accord de Paris sur le climat signé par 195 pays en 2015. Au cours des prochaines années, les moyens adoptés par les autorités et les entreprises pour accélérer la transition vers une économie sobre en carbone modifieront le cadre des marchés.

Ce nouveau contexte constitue un défi d’adaptation pour certains secteurs d’activité. Pour d’autres, tels que les énergies renouvelables, les technologies, les infrastructures ou le transport électrique, il permet de générer des occasions d’investissement attrayantes.

Cette tendance s’accentuera avec l’intensification des efforts internationaux dans la lutte aux changements climatiques. 

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Notre stratégie d’investissement face au défi climatique 

Notre stratégie témoigne d’une volonté d’être à l’avant-garde des grands investisseurs institutionnels mondiaux proactifs en matière de réduction des émissions de gaz à effet de serre (GES).

Lancée en 2017 et fruit d’une démarche rigoureuse, elle s’appuie entre autres sur :

  • les constats effectués par la science;
  • les réflexions de la communauté financière auxquelles la Caisse participe;
  • une analyse approfondie des meilleures pratiques mises de l’avant par nos pairs;
  • nos discussions avec les parties prenantes.

Voir notre stratégie

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Notre objectif
Notre objectif

Face au défi climatique, notre stratégie d’investissement vise à contribuer à la transition vers une économie sobre en carbone et à saisir les occasions rentables qui en découlent.

Des principes clairs

Nous avons bâti notre stratégie en nous fondant sur des principes clairs : les cibles et les moyens adoptés doivent être réalisables, mesurables et établis de façon à pouvoir effectuer une reddition de comptes régulière de nos travaux. 

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Nos quatre grands principes : réalisable, mesurable, transparent, collaboratif.

Une vision d’ensemble

Nous sommes convaincus qu’une transition durable de nos économies ne peut se faire en visant un seul secteur, mais en prenant en compte le facteur climatique dans tous les secteurs d’activité, et donc dans toutes nos catégories d’actif. 

Nous sommes d’ailleurs le premier investisseur institutionnel en Amérique du Nord à nous imposer une cible de réduction d’émissions de GES couvrant l’ensemble de nos portefeuilles.

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Une stratégie en quatre piliers 


1. Prendre en compte le facteur climatique dans chacune de nos décisions d’investissement

Nous intégrons le facteur climatique dans tous nos processus d’investissement, au même titre que l’analyse des risques financiers. 

 

INTÉGRATION DES FACTEURS CLIMATIQUES DANS NOS PROCESSUS D’INVESTISSEMENT 

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Prise en compte des facteurs climatiques au cours de cinq étapes.

Depuis 2017, la Caisse considère le facteur climatique dans chacune de ses décisions d’investissement.

Pour nos équipes, il s’agit d’un changement de culture, en particulier celles responsables des investissements. Elles doivent maintenant jauger différentes occasions et déterminer lesquelles permettent de :

  • contribuer à l’atteinte des cibles climatiques adoptées;
  • générer de bons rendements pour nos déposants;
  • mieux gérer nos risques.
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Cibles carbone et rémunération incitative

Nous avons introduit une formule d’intégration de nos cibles carbone dans le cadre de la rémunération incitative des employés. Celle-ci varie à la hausse comme à la baisse, selon l’atteinte de nos objectifs de réduction de l’intensité carbone.

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2. Augmenter nos investissements sobres en carbone de 80 % entre 2017 et 2020 (cible bonifiée) 

En 2018, après un an seulement, nous avons ajouté 10 G$ d’actifs sobres en carbone à notre portefeuille.

Nous visons l’atteinte de 32 milliards de dollars d’actifs sobres en carbone pour 2020, ce qui représente plus de 14 milliards de dollars par rapport à 2017. 

À la lumière de progrès rapides depuis 2017, nous avons rehaussé notre cible d’augmentation de nos investissements à 80 %. 

 

INVESTISSEMENTS SOBRES EN CARBONE1
(en milliards de dollars)

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Hausse de 80 % des investissements sobres en carbone entre 2017 et 2020, passant de 18 à 32 milliards de dollars.

3. Réduire notre empreinte carbone de 25 % par dollar investi entre 2017 et 2025

L’intensité carbone de notre portefeuille a été réduite de 10 % en un an. Nous sommes donc en bonne voie d’atteindre notre cible pour 2025.

Nous sommes engagés à diminuer l’intensité carbone de notre portefeuille global de 25 % par dollar investi d’ici à 2025. 

Pour atteindre cette cible, nous misons sur les moyens suivants :

  • réduire nos actifs à haute intensité en carbone;
  • acquérir des actifs sobres en carbone;
  • améliorer les pratiques de nos sociétés en portefeuille.

 

CIBLE DE RÉDUCTION DE L’INTENSITÉ CARBONE DU PORTEFEUILLE
(en tCO2e/M$)

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Baisse de 25 % de l’intensité carbone du portefeuille entre 2017 et 2025, passant de 79 à 59 tCO2e/M$.

Des budgets d’intensité carbone par portefeuille

Pour diminuer notre empreinte carbone tout en continuant de générer les rendements attendus par nos déposants, la Caisse attribue des budgets carbone à l’ensemble de ses portefeuilles. 

Un budget carbone fixe un plafond annuel d’émissions de GES permis pour chaque portefeuille. Cette limite est établie en fonction de la cible de réduction de l’intensité globale de la Caisse déterminée pour 2025. 

Nos gestionnaires de portefeuilles intègrent ces budgets carbone dans leur planification stratégique annuelle. 

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4. Exercer un leadership renforcé en matière climatique 

Nous sommes convaincus que les changements climatiques doivent être vus comme une occasion de faire les choses autrement plutôt que comme une contrainte.

La transition vers une économie sobre en carbone ne se fera pas du jour au lendemain. Pour y parvenir, l’implication de l’ensemble des acteurs est nécessaire : citoyens, gouvernements, organismes, entreprises et investisseurs.

Voilà pourquoi nous avons choisi d’exercer un leadership public fort. Nous voulons contribuer à l’évolution du secteur financier et à sa plus grande implication face à la question climatique. 

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Contribution à l’effort mondial pour le climat

Nous participons à plusieurs événements et initiatives qui permettent le partage d’expérience et des meilleures pratiques sur le plan du climat. 

Pour exercer notre influence, nous utilisons notamment les moyens suivants :

  • Un engagement envers nos entreprises en portefeuille
    À titre d’actionnaire, nous visons à :
    • sensibiliser les directions d’entreprises au risque climatique et à les inciter à adopter un plan de réduction de leurs émissions de GES;
    • appuyer les initiatives et les propositions d’actionnaires liées à la transparence en matière de risque climatique et d’émissions de carbone.
  • Une amélioration de la performance des entreprises et actifs en portefeuille quant aux émissions de GES 
    Nous accompagnons les sociétés dans la transition vers une économie sobre en carbone, notamment en appuyant des investissements liés à leurs processus industriels et à leur efficacité énergétique.
  • Une participation aux initiatives visant la transparence 
    Nous sommes d’avis que le partage d’informations et la collaboration sont nécessaires pour développer des standards crédibles qui pourront faire évoluer positivement les marchés. C’est pourquoi nous participons à plusieurs initiatives internationales visant l’engagement climatique et appuyons les organisations et déclarations suivantes :
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Pour l’adoption d’un prix carbone
La Caisse appuie l’adoption de mécanismes de tarification du carbone à l’échelle mondiale dans le but d’intégrer, de manière plus transparente, l’ensemble des coûts liés à l’utilisation d’une source d’énergie.

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Atteinte de notre objectif de carboneutralité 

Pour appuyer son engagement climatique, la Caisse a choisi de devenir carboneutre en compensant les émissions de carbone associées à sa consommation d’énergie et aux déplacements professionnels de ses employés.

Notre principal bureau d’affaires à Montréal est accrédité LEED-EB Or et BOMA BEST, niveau Platine.

Concrètement, nous travaillons à :

  • financer des projets qui permettent de compenser nos émissions de GES;
  • mettre en œuvre des mesures d’efficacité énergétique pour nos immeubles;
  • appliquer des pratiques de gestion des ressources écoresponsables. 
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Une reddition de comptes

La Caisse présente plus de détails sur ses actions et ses avancées en matière de climat dans son Rapport d’investissement durable.

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